[재무제표] 기본용어정리 (PER/EPS/PBR/BPS/ROE/ROA)

1. PER (Price Earning Ratio) : 주가수익비율, <PER 의 값은 적을수록 좋다>

     ◈ 기업의 순이익, 현재의 시가총액까지 버는데 걸리는 시간

                PER 5   : 1주당 1년에 20%의 수익

                PER 10  : 1주당 1년에 10%의 수익

         1주당 가격이 1만원이라고 할때, 20%는 2000원이 된다

         (예)

              현재 시가총액이 1조인 기업이 1년에 벌어들이는 순이익이 2000억일때,

             시가총액 1조원까지 모으는데 걸리는 시간은 5년 이며, 이때의 PER는 5 이다.

             순이익이 500억일때는 20년이 걸리므로 PER는 20 이 된다

     ◈ 일반적으로 기업에서는 PER=10% 가 기본이라고 생각 한다.

         PER는 평균 11~13 사이이나 우리가 매수하기 좋은 주식들은 PER=5~8 사이가 좋다.

 

     ◈ 주가를 EPS로 나누면 주식 하나가 1년동안 벌어들인 돈에 비하여 얼마나 높게 팔리는가를

         나타낼수 있다

     ◈ PER 이 10 이라는 의미는 주식 한주가 수익에 비하여 10 배 비싸게 팔리고 있다는 의미

     ◈ 물론 PER 값이 낮을수록 앞으로 주가가 오를 가능성이 높아진다

 

2. EPS (Earning Per Share) 주당순이익

     ◈ 당기순이익을 발행주식수로 나눈것

     ◈ 1년동안 장사를 해서 벌어들인 돈이 한주당 얼마인가를 나타내는 지표

     ◈ 한 회사가 1년 순이익 1000원이고 총주식수가 100주라면 EPS는 10원이 된다.

         따라서 EPS가 높을수록 주식의 투자 가치는 높다고 볼수 있다

     ◈ EPS가 높자는것은 그만큼 경영 실적이 양호하다는 의미이며 배당 여력도 많으므로

         주가에 긍정적인 영향을 미친다고 할수 있다.

 

3. PBR (Price Book-value Ratio) 주가순자산비율, <PBR 은 숫자가 적을수록 좋다>

     ◈ 주가를 1주당 가치로 나눌때 몇배가 되는가를 나타낸다

             PBR = 시가총액 / 순자산

             PBR = 1주 주가 / 1주당 순자산

     ◈ 시가총액이 1000억 인 회사의 순자산이 1000억 이라면 PBR=1 이 된다

         시가총액이 500억 이라면 PBR=2 가 된다

     ◈ 결론, PBR은 평균 2 정도, 우리가 매수하기 좋은 PBR은 1~0.5 사이의 값을 가진다.

 

     ◈ 주가를 주당순자산가치(BPS)로 나눈 비율

          즉, 주가가 순자산에 비해 1주당 몇배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표 

     ◈ PBR이 2 라는 의미는 회사가 망했을때 10원을 받을수 있는 주식이 20원에 거래 된다는 의미

         즉, PBR이 1 미만이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못미친다는 뜻 

 

4. BPS (Bool-value Per Share) 주당순자산

     ◈ 순자산(=자산-부채)을 발행주식수로 나눈것

     ◈ BPS가 1000원이라는 의미는 회사가 문을 닫고 모든 자산을 처분 했을 경우에

         1주당 1000원씩을 돌려 준다는 것이다 

     ◈ "BPS가 높다는것은 자기자본의 비중이 크고 실제 투자가치가 높다는것을 의미 한다"

         "BPS가 높을수록 기업내용의 충실도가 높다고 볼수 있다"

 

5. ROE (return On Equity) 자기자본이익율, < ROE 는 숫자가 클수록 좋다>

     ◈ 기본적 분석에서는 ROE는 숫자가 클수록 좋다.

         동일 업종의 평균 ROE 가 20 이라면, ROE 가 10 보다는 30 이 좋다

 

          ROE 10% : 자기자본 대비 1년에 10%의 수익이 생기는 것이고,

          REO 20% : 자기자본 대비 1년에 20%의 수익이 생긴다는것을 의미 한다.

 

     ◈ 수익과 관련된 대표적인 지표

     ◈ ROE는 당기순이익을 자기자본으로 나눈것으로 주주들이 투자한 돈을 얼마나 잘 운영

         하였는가를 살펴볼수 있는 지표

     ◈ 자기자본이 1000원이고 당기순이익이 100원이라면 ROE는 10% 가 된다.

          쉽게 말해 주주들이 1000원을 투자한 회사에서 100원을 벌었다는 의미

 

6. ROA (Return On Assets) 총자산이익율

     ◈ 당기순이익을 총자산으로 나눈 수치

     ◈ 자산은 자본과 부채를 합한 값이다(자산=자본+부채)

          쉽게말해 주주의 돈과 은행에서 빌린돈 등을 모두 이용해 얼마나 벌었는지를 나타내는

          값이라고 할수 있다.